【品牌家纺网讯】梦洁家纺本周正在进行2012年春夏订货会。上周公布的罗莱2012年春夏季订单增长不尽理想，并引发股价波动和对行业前景的质疑。我们建议把订单增长和现货销售两组数据结合来看。另外，从渠道终端的品类和品牌配置来看，今年家纺行业在百货的门店扩张势头良好，并已部分渗透到中西部地区和三四线城市，明后年的渠道拓展在基数增大的基础上会有所放缓。

盈利预测:

我们维持盈利预测不变，2011/12年每股收益分别为0.95/1.33元。

估值与建议:

维持推荐评级。家纺行业处于品牌竞争的第一阶段，品牌化发展势头良好、行业中的主要品牌快速增长。我们预计公司未来两年收入复合增速超过35%，业绩复合增速超过45%。目前股价对应2011/12年市盈率31.3/22.3倍。